向远方看去，有一座山峰高高突起，山势巍峨、奇特多姿，与周边的山峰相比之下颇有鹤立鸡群的气势。传说昔时山顶有一古寨，名为霸王寨。霸王寨是别山湖周边海拔最高的山峰，登上寨顶可俯瞰景点全貌。
关于霸王寨的来历有两种传说：一说早期曾有居民自外地移居此地，在山上结寨居住，因这些移民大多姓项，自称是西楚霸王项羽的后裔，故当地人便把这山寨称作“霸王寨”。后来这些山民为躲避战乱又移居到别处去了，但这个名字却一直保留下来，而山上至今还有古村寨遗址。
另一说是因霸王寨“山不高而势险，人多避兵于此”。传说清末，有一张姓首领率领数百名捻军战士在寨中据守，后因弹尽粮绝，士兵伤亡殆尽。张首领万般无奈之下，手持簸箕如大鹏展翅，自山寨滑翔而下，绝尘而去；令围剿的清军目瞪口呆，惊为天人，当地山民更因此认定张首领有霸王之才，是天神转世，故将此山称为“霸王寨”。
